财务报表分析

财务报表分析
 
1.财务报表分析
上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合发映,是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最详实的,往往也是最可靠的第一手资料。
 
2.了解股份公司
在对一个公司进行投资之前,首先要了解该公司的下列情况:公司所属于行业及其所处的位置、经营范围、产品及市场前景;公司股本结构和流通股的数量;公司的经营状况,尤其是每股的市盈率和净资产;公司股票的历史及目前价格的横向、纵向比较情况等等。
 
3.财务报表各项指标、盈利能力比率指标分析
盈利是公司经营的主要目的,盈利比率是对投资者最为重要的指标。检验盈利能力的指标主力有:
 
资产报酬率:也叫投资盈利率,表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润,可用以衡量投资资源所获得的经营成效,原则上比率越大越好。
 
资产报酬率=(税后利润÷平均资产总额)×100%式中,平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2
 
股本报酬率:指公司税后利润与其股本的比率,表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。
 
股本报酬率=(税后利润÷股本)×100%
 
式中股本指公司光按盘面值计算的总金额,股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。原则上数值越大越好。
 
股东权益报酬率:又称为净值报酬率,指普通股投资者获得的投资报酬率。
 
股东权益报酬率=(税后利润-优先股股息)÷(股东权益)×100%
 
股东权益或股票净值、普通股账面价值或资本净值,是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益报酬率表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬,所以数值越大越好。
 
每股盈利:指扣除优先股股息后的利润与普通股股数的比率。
每股盈利=(税后利润-优先股股息)÷(普通股总股数)
 
这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平,数值当然越大越好。
 
每股净资产额:也称为每股账面价值,计算公式如下:
每股净资产额=(股东权益)÷(股本总数)
 
4.效率比率指标分析
效率比率是用来考察公司运用其资产的有效性及经营效率的指标。
 
存货周转率=(营业成本)÷(平均存货额)
 
存货周转率越高,说明存货周转快,公司控制存货的能力强,存货成本低,经营效率高。
 
应收账款周转率表明公司应收账款效率。数值越大,说明资金运用和管理效率高。
 
固定资产周转率=(营业收入)÷(平均固定资产余额)
 
固定资产周转率用来检测公司固定资产的利用效率,数值越大,说明固定资产周转速度越快,固定资产闲置越少。

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